期权作为2025年的热门话题,相信不少朋友对期权感兴趣,但苦于无法入门,在这里小编就简单介绍一下上证ETF50期权交易规则。50ETF期权,首先这是期权交易,所以50ETF期权有期权交易的所有特征,其次,50ETF期权的标的对象是上证50,所以50ETF(认购看涨)期权的走势和上证50的走势是一样的。
期权在许多投资者眼里是个复杂的品种,期权不然,只是期权的交易规则对于股民来说比较复杂,接下来就解读下期权里面一些重要的交易规则,帮助投资者能更好的入门。
一、50ETF期权交易时间
集合竞价:每个交易日的 9:15 至 9:25 为集合竞价时段。
连续竞价:9:30 至 11:30 以及 13:00 至 15:00 是连续竞价时间。
特殊时间:构建和解除组合策略保证金时间延长至 15:15,这为投资者提供了更充裕的时间来精心调整自己的投资组合。
行权时间:
在行权日当天,除了交易时间(早上9点30到下午3点),还多出了30分钟的行权时间(下午3点到3点半)。在这段时间内,你可以下达行权指令。
展开剩余76%行权日是合约的最后到期日,一般是每个合约到期月份的第四个星期三(遇到法定节假日会往后顺延)。而合约交收日则是行权日的下一个交易日。
二、50ETF期权交易规则,源自:期权圈
1,认购期权和认沽期权是两种不同的合约类型,投资者可以根据自己的需求选择买入或卖出这两种期权,这样就有更多的投资选择。
2,ETF期权的合约单位是10000份ETF,以行权价购买一张认购期权就可以获得10000份ETF。
3,到期月份可以分为当月、下月、下季和隔季。
4,最后交易日指的是到期月份的第四个星期三,如果遇到法定节假日,那就顺延一下。
5,行权日和最后交易日是一样的,从早上9:15到下午15:30,不过增加了一个时间段,下午15:00到15:30。投资者可以在这个时间段内提交行权指令,相比交易时间多出了30分钟的提交时间。
6,ETF期权采用欧式期权,意味着只能在行权日当天进行行权。与之不同的美式期权可以在期权交易的任意一天进行行权。
三、50ETF期权交易常见术语说明
Call看涨期权,给予买家以行权价格在某一天购买合约标的的权利
Put看跌期权,给予买家以行权价格在某一天卖出合约标的的权利
Long/buy买入,付出权利金,购买期权权利,包括买入看涨期权或看跌期权
Short/sell卖出,做空卖出权利,获得权利金,承担未来被行权的义务,包括卖出看涨期权或看跌期权。
到期日(Expiration)指的是期权将在这一天到期,如果是价外的期权,在这一天将会变成0(自动消失),如果是价内的期权,在这一天会被自动行权(买入/卖出股票)。
标准合约:每个月第三个星期五到期的合约为标准合约,1个月中交投最活跃的期权合约要数标准合约莫属了。
行权价(Strike price)指的是未来某一天当你行权时,买入/卖出的价格。
价内期权(In the money)当看涨期权的行权价低于市场价格时被称为价内期权,当看跌期权的的行权价高于市场价格时称为价内期权。
价外期权(out of the money)当看涨期权的行权价高于市场价格时被称为价外期权,当看跌期权的的行权价低于市场价格时称为价外期权。
上证ETF50期权的盈亏计算相对复杂,但基本原理是:当标的价格有利于买方时,买方可以选择行权获利;反之,则可能选择不行权而损失权利金。具体盈亏计算公式如下:
认购期权盈利=(平仓时标的价格-行权价格-权利金)×合约单位
认购期权亏损=权利金(若到期标的价格低于行权价格与权利金之和,则可能选择不行权)
认沽期权盈利=(行权价格-平仓时标的价格-权利金)×合约单位
认沽期权亏损=权利金(若到期标的价格高于行权价格与权利金之差,则可能选择不行权)
期权是什么意思?
期权是一种赋予持有者在特定时间内(或特定时间点),以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。
买方:支付权利金后,获得行权的权利(可选择行权或放弃),最大损失为已支付的权利金。
卖方:收取权利金后,承担履约的义务(若买方行权,必须按约定价格交易),最大收益为权利金,风险理论上无限(如标的价格极端波动时)。
最后,以上个人观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。
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